심텍 주가 전망 증설 공시

심텍은 반도체 기판을 제조하는 회사입니다. 삼성전기, LG이노텍, 대덕전자, 코리아써키트 등이 반도체 기판 회사 들입니다. 최근 들어 반도체 기판의 수요는 높은데 공급은 딸리는 상황이어서 단가가 오르고 있습니다. 따라서 회사들은 증설을 하고 있고, 고부가가치 기판은 앞으로도 계속 수급이 타이트해질 가능성이 높습니다. 

 

심텍 증설 공시

 

 

회사는 지난 금요일(1월 21일) 공시를 통해서 1071억원의 MSAP 기판 증설 계획을 발표했습니다. 2층 MSAP 기판 기준 생산능력은 월 8만 스퀘어미터에서 9.2만 스퀘어미터로 커질 것으로 보입니다. 이로 인해 연 매출액 증가분은 약 1500억 원에 달할 것입니다. 참고로 2022년은 750억 원 정도로 추정합니다. 지난해에도 두 번의 증설을 통해서 생산 능력을 늘려왔는데, 금번 공시를 통해서 MSAP 기판 업황이 지속적으로 양호함을 알렸습니다. 2022년 추정 실적은 매출액 1조 7000억 원, 영업이익 2500억 원입니다. 

 

심텍 현금흐름표

심텍은 영업활동현금흐름이 매우 좋은 기업 중 하나입니다. 매년 약 2000억 가량의 영업활동 현금흐름이 창출됩니다. 따라서 내부 자금만으로도 설비 투자를 충당할 수 있습니다. 유상증자를 하지 않아도 되고, CB를 발행하지 않아도 됩니다. 즉, 주주 입장에서 리스크가 높지 않은 기업입니다. 

 

반도체 기판 업황 전망

 

반도체 칩 패키징 공정 고도화로 기판업체들 제품에 대한 요구 스펙이 높아지고 있습니다. 이에 따라 일본의 Ibiden Shinko는 물론 국내 기판 회사들의 증설 계획 발표가 계속 이어지고 있습니다. 대만 패키징 기판 회사들의 전년 대비 월 매출액 증가율도 2021년 하반기 내내 30% 이상의 높은 수준을 유지했습니다. 특히 주요 회사들의 증설 계획은 2024년 이후의 물량에 대해서도 이어지고 있어 올해와 내년 매출액 증가에 대한 자신감을 계속해서 간접적으로 내비치고 있는 상황입니다. 

 

심텍 주가 전망

 

심텍의 2021년 4분기 추청 실적은 매출액 약 3850억, 영업이익 약 640억원입니다. MSAP기판(패키징 기판, FC-CSP 등) 증설이 지속적으로 이뤄져 매출에서 MSAP 기판이 차지하는 비중이 빠르게 커지고 있고, 영업이익률도 지난 3분기 13.8%에서 4분기에는 약 16.5%로 2.8%P 정도 상승할 것으로 예상됩니다. 

 

심텍 주가 차트

현재 주가 차트상 주가 약 40,000원 선이 지지선으로 보이고, 이 정도 가격이 온다면 1차 매수를 검토해 보는 것이 좋아 보입니다.

 

성공투자를 기원합니다.

 

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강방천의 관점:주식투자 대가가 가치를 찾는 법